600423:柳化股份2011年公司债券临时受托管理事务报告_柳化股份(600423)

自有本钱约分:流花自有本钱 自有本钱选定的遗传密码:600423

债券约分:11流花债 债券选定的遗传密码:122133

柳州化学工程股份保密的公司

201年度公司票据暂时托管秩序国家的讲

发行人:柳州化学工程股份保密的公司

处所:广西壮族自治区柳州市北高路67号

债券受托管家

处所:深圳红岭中路1012号国信安全大厦十六层至二十六层

2017年2月

摊牌

国信安全保密的工作公司(以下约分“国信安全”)编制本讲的愿意的及每人起点于发行人外国的颁布的《柳州化学工程股份保密的公司2015常年度讲》(修改)、《柳州化学工程股份保密的公司简式合法使产生兴趣变更讲书》、《说起股份伙伴所持公司股权涉诉秩序国家的的公报》等互相牵连再人表演包装于是第三方中间人问题的专业看法。

国信安全心不在焉孤独将一军互相牵连想要,自己,援用愿意的和人的可靠性两者都不应是独特的的、任何的使安全或工作的准确和完整性。

本讲不调解围攻者插一脚的提议。,围攻者该当对互相牵连事项作出孤独断定。,本讲说话中肯任何的愿意的都不应被用作赞成或摊牌。。在任何的秩序国家的下,围攻者鉴于本回购科学实验报告的任何的行动或忽略,国信安全不承当任何的工作。

一、称许发行公司票据

公司票据经中国安全人的监督支配任命称许。 包装确认

准再发行,经称许的债券宗派不得超越1亿元人民币。,分期发行。2012年3

2月27日至3月29日,发行人成发行亿元2011年柳州化学工程股份保密的公司

公司票据(约分“11流花债”)。

二、现期债券基本秩序国家的

1、债券确定:柳州化学工程股份保密的公司2011年公司票据。

2、债券缩写和选定的遗传密码:债券约分“11流花债”、债券选定的遗传密码122133。

3、发行教科书:柳州化学工程股份保密的公司(以下约分“发行人”、“公司”、“流花自有本钱”)。

4、发行脱落:亿元。

5、债券限期:七年(发行人在五月底增大票面利钱率。

6、债券利钱率:红利票率为,票面利钱率在债券存续期的前5年阻止

主力队员;条件发行人行使增大票面利钱率的选择能力,已确定的未被来访的债券在成熟的两年后

红利票率为债券存续限期前5年票面年利钱率加上调基点,债券成熟的后

主力队员年份。“11流花债”单一计息本着的年利钱,无复利。每年付一次利钱,第一成熟的日

每人后续还款,基本事实一笔利钱是用基金报答的。。

7、报答本息和报答人概括:单一计息本着的年利钱,无复利。每年付一次利钱,第一成熟的日每人后续还款,基本事实一笔利钱是用基金报答的。。每年的付息日向围攻者报答的利钱概括为围攻者多达兑息倾向留下印象日收盘时所持某个现期债券票面发展成为与对应的票面年利钱率的算是;于兑付日向围攻者报答的本息概括为围攻者多达兑付倾向留下印象日收盘时所持某个现期债券基本事实一期利钱及所持某个债券票面发展成为的基金。

8、债券开端日期、利钱和现钞日期:“11流花债”的起息日为2012年3月27

日;2013年至2019年每年的3月27日为上第一计息年程度计息日,拿 … 来说,围攻者

选择回售,则2013年至2017年每年的3月27日为回售使分开债券上第一计息年

程度计息日;归还日期为201年3月27日,拿 … 来说,围攻者选择回售,已确定的债券将被来访

归还日期为2017年3月27日。。法定假日或感到身体不舒服的日子,那时扩展到下第一1

个每天;延缓发作继续的工夫的归还不受利钱发生。。

9、发行人增大息票利钱率的选择能力:发行人有权确定如果在现期债券存续限期的第5年根儿上调现期债券后2年的票面利钱率。将地域从1吹捧到100个基点(包含就是这样数字,内脏第一基点是。

10、发行人晋级息票利钱率公报日:发行人将报答钱币第与某人击掌问候计息年的利钱。

第10天,在股票上市的公司人表演中名辞上登载选定的

说起如果增大现期债券票面利钱率的公报。条件公司不行使增大利钱率的选择能力,这么,本公司票据的随球成熟的日的票面利钱率将。

11、围攻者酬谢留下印象Perio:围攻者将整个或使分开债券发表回公司。,该当本着即时公报正规军的工夫留下印象。;条件围攻者心不在焉自动记录器,他们被论点已选择继续拿住眼前的债券并接纳。

12、围攻者发表美国倾斜飞行的选择能力:发行人颁布发表如果增大眼前的利钱率,围攻者有权选择在现期债券的第5个计息年度的围攻者酬谢留下印象Perio内举行留下印象,将持某个整个或使分开现期债券按面值复原本公司,或。眼前的债券的第与某人击掌问候计息年报答日期的利钱。,鉴于上海安全市所互相牵连事情正规军。

13、使发誓品方法:“11流花债”由柳州化学工程群股份保密的公司赡养全额未保留的不

可取消发生联系工作使发誓品。

14、发行信誉评级:上海新世纪信誉评价值得买的东西商综合的评价,发行人长距离的信誉评级为AA级。,“11流花债”的信誉等级为AA级。

15、拥护者评级算是:景鹏源信誉评价股份保密的公司综合的评价,发行人的长距离的信誉评级为,“11流花债”的信誉等级为B级。

16、债券受托管家:国信安全保密的工作公司。

17、募集资产应用:这次发行“11流花债”公司票据募集资产亿元,突然成功

尽量的发行费将用于归还公司的专款。、添补垂。

三、现期债券次要发行秩序国家的

(一)公司经纪硬的;,“11流花债”使发誓品不行

流花自有本钱发行公司票据“11流花债”将于2017年3月27日举行回售并报答

利钱。流花自有本钱鉴于继续遗失现钞缺钱、使发誓品不行等缘故,还本付息硬的,因而“11流花债”在回售日无法偿付本息的风险。

流花自有本钱是说谎广西的一家化肥化学工程工业聚会,次要产品是合成氨、浓王水、王水铵、脲、木精、过氧化氢水、近30种硝酰复合肥。最近的几年中,化学工程通电话进入了第一向下的圆。,流花自有本钱受此发生,2013年以后经纪遗失较大,201年遗失1亿元,201年收入10000元,201年遗失1亿元,201年1-9月耽搁1亿元,2016年年鉴估计遗失亿元到亿元。公司现钞流硬的,估计将很难报答基金和利钱。。

柳化群为“11流花债”赡养全额未保留的的不行取消发生联系工作使发誓品,

眼前,流花群的经纪国家的有害的,倾向缠身,眼前,11流花债”正视使发誓品不行的情

况。

(二) 初步将“11流花债”列为风险类债券

鉴于上海安全市所债券限期信誉风险支配要点第二十二条、第二十三条有关正规军,思索将“11流花债”列为风险类债券:1、国际航天站通电话外界或策略的主要的不福利变更

最近的几年中受中外秩序外界发生,发行人地方的化学工程继续在,正视实力秋天、才能过剩、本钱继承、喜欢做资源和外界限度局限于是INNOV不行等应战。流花自有本钱受此发生,2013年以后经纪遗失较大,201年遗失1亿元,201年收入10000元,201年遗失1亿元,201年1-9月耽搁1亿元,2016年年鉴估计遗失亿元到亿元。

2、一、次要事情或财务配额发作主要的不福利变更。

发行人次要财务配额发作主要的不福利变更,指同时发作随球两种或两种由于的秩序国家的:

(1)最近的岁EBITDA利钱保证落后于时代【EBITDA/(本钱化利钱报答+财务费

利钱报答),息税货币贬值及分期偿还前红利=红利发展成为 财务费利钱报答 货币贬值

分期偿还]没有1

201年发行人息税货币贬值分期偿还前红利利钱使发誓品落后于时代,没有1,内脏,通知出生于东边

方宝贵的人材精选通知库。

(2)最近的三年继续经纪竞选运动的净现钞流量

为负

放映 2013年度 2014年度 2015年度

经纪竞选运动发生的现钞流量 41,424.04 48,741.80 8,058.46

净总值(万元)

发行人经纪竞选运动的净现钞流量仍为正。内脏,通知出生于东边方宝贵的人材

选择通知库。

(3)总公司近三年典型的所有制

净红利为负

放映 2013年度 2014年度 2015年度 典型的值

归属于总公司

尽量的者净红利 -14,883.99 879.17 -48,555.24 -20,

运转(万元)

近3年行人典型的归属于总公司尽量的者净红利润为-20,万元。内脏

通知起点于东边宝贵的人材精选通知库。

(4)最近的资产工作率、速动比率[垂资本存货/垂工作、总资产获利(红利发展成为 利钱报答)/典型的发展成为,内脏,典型的总资产=(总资产的年首、息税货币贬值分期偿还前红利总工作率[息税货币贬值分期偿还前红利/总工作率],内脏整个倾向=长距离的专款+周旋债券+短期专款+市性资金工作+周旋票据+周旋短期债券+岁内成熟的的非垂工作】中两项(含)由于配额较头年同期性发作不福利变更,变更眼界在30%由于

放映 2015年度 2014年度 变更眼界 不福利变更地域

超越30%吗

资产工作率 83.56% 75.58% 10.55% 否

速动比率 0.37 0.40 -8.43% 否

总资产偿还 -6.09% 4.15% -246.65% 是

息税货币贬值分期偿还前红利倾向发展成为 0.70 16.45 -95.74% 是

务比

发行人最近的一次发行总资产获利、息税货币贬值分期偿还前红利倾向发展成为务比配额较头年同期性发作不

福利变更,变更眼界在30%由于。内脏,通知出生于东边方宝贵的人材精选通知库。

总之,由于发行人的利钱使发誓品落后于时代是上年的息税货币贬值分期偿还前红利、近3年

行人典型的归属于总公司尽量的者净红利润为负、发行人最近的一次发行总资产获利、息税货币贬值分期偿还前红利倾向发展成为务比配额较头年同期性发作不福利变更,变更眼界在30%由于,一、次要事情或财务配额发作主要的不福利变更。。

3、发行人有息工作及或有工作均衡较大,对发行人溶解力的不顺发生 饱学之士2016年第三四分经过讲,201年9月30日公司资产工作率,有息倾向/总值得买的东西本钱 ,高尚的的工作,对发行人溶解力的不顺发生。4、发行人及其次要分店的次要资产使发誓、质押、保密的的使产生兴趣,如司法耽搁或收费

(1)使分开倾斜飞行导致及互相牵连合法使产生兴趣上冻

2016年6月,周旋湖南中城厦门发行人及全资分店提供资金偿付的本息

四树海分支形成(以下约分厦门)倾向合同纠纷,广东省珠海中间人人民法院(下约分“珠海中院”)给互相牵连倾斜飞行检修了《广东省珠海中间人人民法院有礼貌的书面裁定》﹝(2016)粤04民初38号经过﹞(下约分“书面裁定(1)”)。厦门倾斜飞行珠海分支形成使求助于司法行为保持用功,询问上冻公司NAM的已确定的倾斜飞行导致,珠海中间人人民法院依照有礼貌的司法行为法第一百条、第154条第1(4)款,以公司名上冻四价元素倾斜飞行导致的裁判:1、存款银行:中国建设倾斜飞行柳州市柳北分局,账号:45001625153050700929;2、存款银行:中国工商倾斜飞行柳州分支形成七二山分支形成,账号:2105405009221002522;3、存款银行:中国倾斜飞行柳州81倾斜飞行,账号:617157487553;4、存款银行:中国工商倾斜飞行柳州分支形成七二山分支形成,账号:2105405029300009422。宝贵的人材保持概括为15元。,000,元为限。是你这么说的嘛!上冻宝贵的人材在上冻继续的工夫不得让。、廉价销售、使发誓、使发誓或以对立面方法惠顾。

同时,厦门倾斜飞行珠海分支形成应用司法行为保持

请,所请求的事物上冻发行人所持某个柳州柳益化学工程股份保密的公司(下约分“柳益公司”)100%的股权。珠海中间人人民法院依照有礼貌的司法行为法第一百条、第154条第1(4)款,裁定上冻该公司100%的六一股权。宝贵的人材保持概括为15元。,000,元为限。

(2)裁判处置

2016年11月 14天,饱学之士收到珠海中间人法院(2016)广东 04 中华民国初期第38号有礼貌的案件

裁判书,次要愿意的如次: ①柳州化学工程股份保密的公司自本裁判见效之日起十五个人组成的橄榄球队日

内向性厦门国际倾斜飞行股份股份保密的公司珠海分支形成归还专款基金149,809,元和达

2016年7月27日利钱,299,元,尔后利钱(复利)为14,809,

为基金,扩音机利钱率计算 计算至现实清算日; (2)湖南中治愈学工程股份保密的公司

对柳州化学工程股份保密的公司是你这么说的嘛!倾向承当发生联系使安全工作,湖南中治愈学工程股份保密的公司在承当使安全工作后有权向柳州化学工程股份保密的公司追偿。

鉴于使息怒或友好科学实验报告,公司应在7个每天内报答使分开赞颂基金15元。,809,元。多达2016年11月25日,整个利钱、复利及失去概括为人民币元。,622,元第38号有礼貌的裁判司法行为费、保持费,眼前,公司已报答是你这么说的嘛!尽量的互相牵连资产。。剩余额基金为1亿花花公子的赞颂被重组。。鉴于甲、乙单方订约的第GRZ16135号赞颂合同,赞颂基金为1亿元。,赞颂限期是九个月,2016年10月8日至2017年7月8日。

5、债券评级在底部的AA-以下(含AA),或调节器为AA,出口值为负。

鹏元商业信誉评价股份保密的公司已于2013年6月3日问题《柳州化学工程股份保密的公司

2011年亿元公司票据2013年拥护者信誉评级讲》,一、公司教科书的长距离的信誉评级

AA-,“11流花债”拥护者信誉等级为AA-。

鹏元商业信誉评价股份保密的公司已于2014年6月17日问题《柳州化学工程股份保密的公司

2011年亿元公司票据2014年拥护者信誉评级讲》,一、公司教科书的长距离的信誉评级

AA-,“11流花债”拥护者信誉等级为AA-。

鹏元商业信誉评价股份保密的公司已于2015年6月24日问题《柳州化学工程股份保密的公司

2011年亿元公司票据2015年拥护者信誉评级讲》,一、公司教科书的长距离的信誉评级

A+,“11流花债”拥护者信誉等级为A+。

彭源信誉评价股份保密的公司已签发柳州化学工程股份保密的公司

2011年公司票据拥护者信誉评级讲亿元,公司教科书的长距离的信誉等

级为BBB,“11流花债”拥护者信誉等级为BBB。

鹏元商业信誉评价股份保密的公司已于2017年1月24日问题《柳州化学工程股份保密的公司

2011年公司票据军队讲2017年,公司教科书信誉评级算是为

B,“11流花债”评级算是为B,评级预报是负面的。

6、增信办法的有效性发作重要不福利变更

柳化群为“11流花债” 赡养全额未保留的的不行取消发生联系工作使发誓品,

眼前,流花群的经纪国家的有害的,倾向缠身,眼前,11 流花债使发誓品不行

况。

鉴于是你这么说的嘛!正规军,国信安全将“11流花债”归为风险类债券,招引债券围攻者

关怀。

鉴于“11流花债”在成熟的无法偿付本息的风险于是眼前使发誓品不行等秩序国家的,

国信安全作为现期债券的债券受托管家,彻底地防守债券围攻者的利息,实行债券受托管家责任感,已使蒸发是你这么说的嘛!事项,与发行人沟通,鉴于《公司条例》的正规军、《公司票据受托管家执业行动准则》、上海安全市所债券限期信誉风险支配要点、现期债券《募集说明书》及《债券受托支配科学实验报告》等正规军合同定问题本受托支配暂时讲。

国信安全将紧密关怀发行人对现期债券的本息偿付秩序国家的于是对立面对债券拿住人利息有主要的发生的事项,鉴于是你这么说的嘛!正规军和科学实验报告,实行托管工作。

(本页无教科书),为《柳州化学工程股份保密的公司2011年公司票据暂时受托支配事务

讲署名页

国信安全保密的工作公司

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