600423:柳化股份2011年公司债券临时受托管理事务报告_柳化股份(600423)

的股本省略:流花的股本 的股本标明遗传密码:600423

债券省略:11流花债 债券标明遗传密码:122133

柳州化学工程股份限定的公司

201年度债券暂时托管养护发言

发行人:柳州化学工程股份限定的公司

家:广西壮族自治区柳州市北高路67号

债券受托支撑的

家:深圳红岭中路1012号国信贸易保护大厦十六层至二十六层

2017年2月

宣称

国信贸易保护限定的指责公司(以下省略“国信贸易保护”)编制本发言的物质及交流均来自于发行人外国的颁布的《柳州化学工程股份限定的公司2015积年累月度发言》(上诉)、《柳州化学工程股份限定的公司简式合法利害关系杂耍发言书》、《说起界分股票有钱人者所持公司股权涉诉养护的公报》等互插外面的交流表演论文随着第三方媒介号的专业视图。

国信贸易保护缺少孤独制止互插试图,自己,援用物质和交流的真相都不的应是正当的的、任何的保证书或指责的精密和完整性。

本发言不整队银行家的职业家分担者的提议。,银行家的职业家该当对互插事项作出孤独判别。,本发言正中鹄的任何的物质都不应被用作承兑或宣称。。在任何的养护下,银行家的职业家地基本回购草案的任何的行动或忽略,国信贸易保护不承当任何的指责。

一、鼓励发行债券

债券经中国贸易保护人的监督支撑任命鼓励。 论文认可

准外面的发行,经鼓励的债券宗派不得超越1亿元人民币。,分期发行。2012年3

2月27日至3月29日,发行人成发行亿元2011年柳州化学工程股份限定的公司

债券(省略“11流花债”)。

二、比较期债券基本养护

1、债券确定:柳州化学工程股份限定的公司2011年债券。

2、债券缩写和标明遗传密码:债券省略“11流花债”、债券标明遗传密码122133。

3、发行统治下的:柳州化学工程股份限定的公司(以下省略“发行人”、“公司”、“流花的股本”)。

4、发行量度:亿元。

5、债券学期:七年(发行人在五月底变高票面利钱率。

6、债券利钱率:利钱票率为,票面利钱率在债券存续期的前5年保持继续性

继续性;假定发行人行使变高票面利钱率的入选者,相当未被记起的债券在成熟的两年后

利钱票率为债券存续学期前5年票面年利钱率加上调基点,债券成熟的后

不变的年份。“11流花债”单一计息如果的年利钱,无复利。每年付一次利钱,本人成熟的日

每人后续还款,最大的一笔利钱是用基金报酬的。。

7、报酬本息和报酬人归纳:单一计息如果的年利钱,无复利。每年付一次利钱,本人成熟的日每人后续还款,最大的一笔利钱是用基金报酬的。。每年的付息日向银行家的职业家报酬的利钱归纳为银行家的职业家经过兑息亏欠表示日收盘时所持某个比较期债券票面等于与对应的票面年利钱率的作品;于兑付日向银行家的职业家报酬的本息归纳为银行家的职业家经过兑付亏欠表示日收盘时所持某个比较期债券最大的一期利钱及所持某个债券票面等于的基金。

8、债券开端日期、利钱和现钞日期:“11流花债”的起息日为2012年3月27

日;2013年至2019年每年的3月27日为上本人计息年音阶计息日,比如,银行家的职业家

选择回售,则2013年至2017年每年的3月27日为回售参加债券上本人计息年

音阶计息日;还债日期为201年3月27日,比如,银行家的职业家选择回售,相当债券将被记起

还债日期为2017年3月27日。。公休假日或发薪日,而且扩展到下本人1

个普通日;缓办句号的还债不受利钱冲撞。。

9、发行人变高息票利钱率的入选者:发行人有权确定流行的的哪一个在比较期债券存续学期的第5岁末上调比较期债券后2年的票面利钱率。将广袤从1增补物到100个基点(包罗很数字,流行的本人基点是。

10、发行人晋级息票利钱率公报日:发行人将报酬钱币第5美钞钞票计息年的利钱。

第10天,在股票上市的公司交流表演中名辞上登载标明

说起流行的的哪一个变高比较期债券票面利钱率的公报。假定公司不行使变高利钱率的入选者,这么,本债券的下列的成熟的日的票面利钱率将。

11、银行家的职业家有助益表示Perio:银行家的职业家将整个或参加债券销售额回公司。,该当依照即时公报法律的时期表示。;假定银行家的职业家缺少招收,他们被款待已选择继续有钱人赠送债券并领受。

12、银行家的职业家销售额美国开认为的入选者:发行人颁布发表流行的的哪一个变高赠送利钱率,银行家的职业家有权选择在比较期债券的第5个计息年度的银行家的职业家有助益表示Perio内停止表示,将持某个整个或参加比较期债券按面值整修本公司,或。赠送债券的第5美钞钞票计息年报酬日期的利钱。,地基上海贸易保护买卖所互插事情法律。

13、债权品方法:“11流花债”由柳州化学工程圆状物股份限定的公司做准备全额无保留的不

可取消同志指责债权品。

14、发行信誉评级:上海新世纪信誉评价封锁商下有多个分社的旅行社评价,发行人一世纪一次的信誉评级为AA级。,“11流花债”的信誉等级为AA级。

15、下列的评级水果:景鹏源信誉评价股份限定的公司下有多个分社的旅行社评价,发行人的一世纪一次的信誉评级为,“11流花债”的信誉等级为B级。

16、债券受托支撑的:国信贸易保护限定的指责公司。

17、募集资产使用:这次发行“11流花债”债券募集资产亿元,起飞

承认发行费将用于还债公司的专款。、增补物移动性。

三、比较期债券首要发行养护

(一)公司经纪穷日子;,“11流花债”债权品不成

流花的股本发行债券“11流花债”将于2017年3月27日停止回售并报酬

利钱。流花的股本鉴于继续减少现钞不足、债权品不成等理由,还本付息穷日子,相应地“11流花债”在回售日无法偿付本息的风险。

流花的股本是状态广西的一家化肥化学工程制作事务,首要产品是合成氨、浓王水、王水铵、脲、原醇、过氧化氢水、近30种硝酰复合肥。晚近,化学工程呼喊进入了本人下时代。,流花的股本受此冲撞,2013年以后经纪减少较大,201年减少1亿元,201年收入10000元,201年减少1亿元,201年1-9月走慢1亿元,2016年年刊估计减少亿元到亿元。公司现钞流穷日子,估计将很难报酬基金和利钱。。

柳化圆状物为“11流花债”做准备全额无保留的的不成取消同志指责债权品,

眼前,流花圆状物的经纪明暗非常地,亏欠缠身,眼前,11流花债”面对债权品不成的情

况。

(二) 初步将“11流花债”列为风险类债券

地基上海贸易保护买卖所债券学期信誉风险支撑直截了当地第二十二条、第二十三条有关法律,思索将“11流花债”列为风险类债券:1、国际宇宙空间站呼喊周围的或策略的严重的不福利杂耍

晚近受中外经济学的周围的冲撞,发行人获名次的化学工程继续在,面对功效降落、生产能力过剩、本钱破产、想资源和周围的限度局限随着INNOV不成等挑动。流花的股本受此冲撞,2013年以后经纪减少较大,201年减少1亿元,201年收入10000元,201年减少1亿元,201年1-9月走慢1亿元,2016年年刊估计减少亿元到亿元。

2、一、首要事情或财务对象发生严重的不福利杂耍。

发行人首要财务对象发生严重的不福利杂耍,指同时发生下列的两种或两种再的养护:

(1)以新的方式一年的期间EBITDA利钱保证并联【EBITDA/(本钱化利钱经费+财务费

利钱经费),息税货币贬值及分期偿还前推进=推进等于 财务费利钱经费 货币贬值

分期偿还]以内1

201年发行人息税货币贬值分期偿还前推进利钱债权品并联,以内1,流行的,材料是人西方

方丰富精选材料库。

(2)以新的方式三年继续经纪易弯曲的的净现钞流量

为负

同上 2013年度 2014年度 2015年度

经纪易弯曲的发生的现钞流量 41,424.04 48,741.80 8,058.46

净数(万元)

发行人经纪易弯曲的的净现钞流量仍为正。流行的,材料是人西方方丰富

选择材料库。

(3)总公司近三年按比例分配所有制

净推进为负

同上 2013年度 2014年度 2015年度 按比例分配值

归属于总公司

承认者净推进 -14,883.99 879.17 -48,555.24 -20,

运转(万元)

近3年行人按比例分配归属于总公司承认者净推进润为-20,万元。流行的

材料来自于西方丰富精选材料库。

(4)以新的方式资产债务率、速动比率[移动资金存货/移动债务、总资产退让(推进等于 利钱经费)/按比例分配等于,流行的,按比例分配总资产=(总资产的年终、息税货币贬值分期偿还前推进总债务率[息税货币贬值分期偿还前推进/总债务率],流行的整个亏欠=一世纪一次的专款+周旋债券+短期专款+买卖性银行家的职业债务+周旋票据+周旋短期债券+一年的期间内成熟的的非移动债务】中两项(含)再对象较头年同步性发生不福利杂耍,杂耍黄纬在30%再

同上 2015年度 2014年度 杂耍黄纬 不福利杂耍广袤

超越30%吗

资产债务率 83.56% 75.58% 10.55% 否

速动比率 0.37 0.40 -8.43% 否

总资产偿还 -6.09% 4.15% -246.65% 是

息税货币贬值分期偿还前推进亏欠等于 0.70 16.45 -95.74% 是

务比

发行人以新的方式一次发行总资产退让、息税货币贬值分期偿还前推进亏欠等于务比对象较头年同步性发生不

福利杂耍,杂耍黄纬在30%再。流行的,材料是人西方方丰富精选材料库。

总而言之,由于发行人的利钱债权品并联是上年的息税货币贬值分期偿还前推进、近3年

行人按比例分配归属于总公司承认者净推进润为负、发行人以新的方式一次发行总资产退让、息税货币贬值分期偿还前推进亏欠等于务比对象较头年同步性发生不福利杂耍,杂耍黄纬在30%再,一、首要事情或财务对象发生严重的不福利杂耍。。

3、发行人有息债务及或有债务用天平称较大,对发行人溶解状态的不顺冲撞 发表者2016年第三四分经过发言,201年9月30日公司资产债务率,有息亏欠/总封锁本钱 ,上级的的指责,对发行人溶解状态的不顺冲撞。4、发行人及其首要分店的首要资产债权、质押、限定的的利害关系,如司法蓄水或收费

(1)参加开认为认为及互插合法利害关系上冻

2016年6月,周旋湖南中城厦门发行人及全资分店款子

四树海业务或活动范围(以下省略厦门)亏欠合同纠纷,广东省珠海中级的人民法院(下省略“珠海中院”)给互插开认为检修了《广东省珠海中级的人民法院国民间的咨询》﹝(2016)粤04民初38号经过﹞(下省略“咨询(1)”)。厦门开认为珠海业务或活动范围涉及规律保持摊牌,查问上冻公司NAM的相当开认为认为,珠海中级的人民法院如果国民间的规律法第一百条、第154条第1(4)款,以公司名上冻第四开认为认为的想:1、存款银行:中国建设开认为柳州市柳北分局,账号:45001625153050700929;2、存款银行:中国工商开认为柳州业务或活动范围七二山业务或活动范围,账号:2105405009221002522;3、存款银行:中国开认为柳州81开认为,账号:617157487553;4、存款银行:中国工商开认为柳州业务或活动范围七二山业务或活动范围,账号:2105405029300009422。财富保持归纳为15元。,000,元为限。前述的上冻财富在上冻句号不得让。、变产、债权、债权或以等等方法意向。

同时,厦门开认为珠海业务或活动范围适用规律保持

请,销路上冻发行人所持某个柳州柳益化学工程股份限定的公司(下省略“柳益公司”)100%的股权。珠海中级的人民法院如果国民间的规律法第一百条、第154条第1(4)款,裁定上冻该公司100%的六一股权。财富保持归纳为15元。,000,元为限。

(2)想处置

2016年11月 14天,发表者收到珠海中级的法院(2016)广东 04 中华民国初期第38号国民间的案件

想书,首要物质列举如下: ①柳州化学工程股份限定的公司自本想见效之日起十五个人组成的橄榄球队日

内省性厦门国际开认为股份股份限定的公司珠海业务或活动范围还债专款基金149,809,元和达

2016年7月27日利钱,299,元,尔后利钱(复利)为14,809,

为基金,有线广播利钱率计算 计算至现实清算日; (2)湖南中使成为惯例学工程股份限定的公司

对柳州化学工程股份限定的公司前述的亏欠承当同志保证书指责,湖南中使成为惯例学工程股份限定的公司在承当保证书指责后有权向柳州化学工程股份限定的公司追偿。

地基兜拢草案,公司应在7个普通日内报酬参加信誉基金15元。,809,元。经过2016年11月25日,整个利钱、复利及澄清归纳为人民币元。,622,元第38号国民间的想规律费、保持费,眼前,公司已报酬前述的承认互插资产。。顺差基金为1亿美钞的信誉被重组。。地基甲、乙单方签署的第GRZ16135号信誉合同,信誉基金为1亿元。,信誉学期是九个月,2016年10月8日至2017年7月8日。

5、债券评级缩小AA-以下(含AA),或调停为AA,输入值为负。

鹏元商业信誉评价股份限定的公司已于2013年6月3日号《柳州化学工程股份限定的公司

2011年亿元债券2013年下列的信誉评级发言》,一、公司统治下的的一世纪一次的信誉评级

AA-,“11流花债”下列的信誉等级为AA-。

鹏元商业信誉评价股份限定的公司已于2014年6月17日号《柳州化学工程股份限定的公司

2011年亿元债券2014年下列的信誉评级发言》,一、公司统治下的的一世纪一次的信誉评级

AA-,“11流花债”下列的信誉等级为AA-。

鹏元商业信誉评价股份限定的公司已于2015年6月24日号《柳州化学工程股份限定的公司

2011年亿元债券2015年下列的信誉评级发言》,一、公司统治下的的一世纪一次的信誉评级

A+,“11流花债”下列的信誉等级为A+。

彭源信誉评价股份限定的公司已签发柳州化学工程股份限定的公司

2011年债券下列的信誉评级发言亿元,公司统治下的的一世纪一次的信誉等

级为BBB,“11流花债”下列的信誉等级为BBB。

鹏元商业信誉评价股份限定的公司已于2017年1月24日号《柳州化学工程股份限定的公司

2011年债券社会地位发言2017年,公司统治下的信誉评级水果为

B,“11流花债”评级水果为B,评级预测是负面的。

6、增信办法的有效性发生重要不福利杂耍

柳化圆状物为“11流花债” 做准备全额无保留的的不成取消同志指责债权品,

眼前,流花圆状物的经纪明暗非常地,亏欠缠身,眼前,11 流花债债权品不成

况。

地基前述的法律,国信贸易保护将“11流花债”归为风险类债券,招引债券银行家的职业家

关怀。

地基“11流花债”在成熟的无法偿付本息的风险随着眼前债权品不成等养护,

国信贸易保护作为比较期债券的债券受托支撑的,富裕的贸易保护债券银行家的职业家的有益于,执行债券受托支撑的应变量,已发汗前述的事项,与发行人沟通,地基《公司条例》的法律、《债券受托支撑的执业行动准则》、上海贸易保护买卖所债券学期信誉风险支撑直截了当地、比较期债券《募集说明书》及《债券受托支撑草案》等法律合同定号本受托支撑暂时发言。

国信贸易保护将亲密关怀发行人对比较期债券的本息偿付养护随着等等对债券有钱人人有益于有严重的冲撞的事项,地基前述的法律和草案,执行托管工作。

(本页无文字部分),为《柳州化学工程股份限定的公司2011年债券暂时受托支撑事务

发言署名页

国信贸易保护限定的指责公司

年 月 日

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