观察者网专访| 潘英丽:银行业产能过剩了吗?

十一月中旬,北京大学国家发展学院副院长、中央银行货币委员黄一平教授的一篇文章,在春秋发展研究所陈平教授。本文题目为金融改革与经济转型(下),黄一平提出了中国金融改革的建议。,它包括三个方面。:首先是减少访问。;二是开拓市场。,让市场机制决定资本定价和分配。;第三是完善监管。。

这是许多金融专家一贯的改革思路。。不过,上海交通大学现代金融研究中心主任、潘颖丽教授有一个清晰的观点。,银行业是制造业后的第三大剩余产业。潘颖丽教授说,她刚刚完成了一个关于北京的研究报告。,报告建议,新银行应该立即停止。,通过B银行剥离促进银行股改革,把它变成一个单一的社区银行。潘颖丽认为,黄一平的建议在2006是正确的。,但现在显然是不合适的。。

商业银行利润下降。,商业银行不良贷款率也在上升。,传统存贷业务中的银行恶性竞争,这是不争的事实。,不过,银行业真的有盈余吗?为什么支柱不合适?,中信银行与百度的合资企业。,100信直销银行成立之日。,关于这个问题的观察员网络,采访潘颖丽。面对银行业改革,潘颖丽的观点很犀利。,建议大胆,但中国的银行业改革。,恐怕股票改革比增量更难。。不同观点,供读者朋友思考。】

11月18日,百信银行揭幕。从左至右:中信银行行长李青平、中信集团董事长常振明、百度李彦宏、百度总裁张亚芹

以下为访谈全文

银行的利润是由政策补贴带来的。

观测器网络:我们正在讨论当前的金融改革建议。,你提到了一个非常新颖的观点。,中国银行业产能过剩。,2006应该启动的市场准入改革。,发射远非合适。。为什么说,银行业产能过剩吗?

李盘英:产业过剩吗?,有一个标准。从理论上讲,利润的趋势是可以平均的。。资源优化配置状态,所有行业的平均利润应该是相同的。。行业内是否存在垄断或行政垄断,会有超额利润。,垄断行业的产品供不应求。。资本自由流动,超额利润将吸引更多的投资。,产品的市场供应趋于饱和。,最终生产企业只能获得平均利润。。

如果产能过剩,也就是说,生产企业得不到平均利润。,更直接的指标是,这个行业已经不能获得投资者要求的回报率。

从这个指标判断,钢铁等重资产行业遭受了大量损失。,一定是过剩了。。我想说的是,银行业仅次于制造业。、中国房地产业第三大产能过剩产业。

我为什么这么说?银行看起来有利可图。,但这种利润是由政策补贴引起的。。

一直以来,中国银行业的市场准入受到严格控制。。当银行有超额利润时,每个人都要经营一家新银行。,但这并不容易。,因此,银行可以维持行政垄断的超额利润。。同时,我们需要明确。,银行的超额利润不是市场需求造成的。,这是政府的基准利率提供的补贴政策。。

我看到了国外学者的研究成果。,金融危机前5-10年,10多家跨国公司存贷款平均利率。中国银行业存贷款基准利率,2008年至2013年保持在3%,还有利差。。因此,与跨国银行的平均水平相比。,这实际上包括了2个百分点的政策补贴。。

2004-2012年,基于CPI的通货膨胀率扣除,中国一年期存款的实际利率为,因此,超过2个百分点的超额差额可以被视为DE的补贴。。

从1999开始,政府对存贷款基准利率利差,实施利率补贴政策。其主要目的是帮助国有银行消化不良资产。。当时有许多政策坏账。,如工资贷款的国有企业。、安定团结贷款,我再也找不回来了。。不良贷款的补贴性质,政府必须采取相应的政策扶持国有商业。

这个过程中,新进入股份制商业银行,比如民生银行的成立。,它本身没有坏账。,他们还没有放弃任何政策贷款。,高利息免费搭车。。

这两个百分点的价差与规模的大小成正比。。中国加入WTO 2001,银行有扩张的强烈冲动。。根据我们分析的数据,民生银行近年来资产总额已达70%。。新银行将要参加比赛。,二,我们需要迅速扩张。,因为它更大。,它太大而不能倒。,政府为这个问题买单。。

高保证金政策应于2006撤销。。2006年,我国国有企业、国有银行已经盈利。,银行业稳健指标也已达到国际水平。2006退出高利率补贴政策,实现利率的市场化,放宽对外资和外资的准入,正当其时。所以私人银行有硬约束。,我们不能从国家信贷中过度借贷。,亏损、无力偿债的人将破产。,风险不转移到国家财政。。

但利率市场化和市场准入改革尚未拉开帷幕。。谁提供了财政改革计划,或者高级官员和财政,他们当然不想改变他们的好日子。。于是市场准入、利率市场化与其他行政改革,信贷规模迅速扩大。

因此,我们进入了一个恶意透支国家信用的阶段。。例如,地方政府为项目借款。,多多益善,基本上不考虑还款。,银行贷款二。国有企业追求规模扩张,投资也是长期的低效率。。对于银行,地方政府不会破产。,大型国有企业太大而不能倒闭。。银行本身太大而不能倒闭。。因此,银行信贷员也能挣到我能挣到的钱。,总公司会把坏账注销吗?,通过国家财政和中央银行的支持。这就是借款人。、所有借款人都有道德风险。,恶性透支国家信贷,中国经济已陷入过度扩张和产能过剩的境地。。

银行产能过剩有五大原因

观测器网络:那么为什么说银行产能过剩?你的论据是?

李盘英:事实上,银行将在几年内陷入整体亏损。。这有几个原因。:

一是利差收窄。。银行存贷款利率都在上面。,利率市场化与利率市场化,如果银行息差进一步减少一个百分点,这相当于利差减少了40%。。假设银行收入的70%来自利差。,两者相乘。,缩小一个百分点的扩散,这相当于银行利润的28%。。窄边缩减,银行利润将大幅下降。。

第二,不良资产率将继续快速上升。。目前,银行的不良率是1-2%。,但隐性不良资产比例明显高于此。。近期投资银行分析,目前,上市银行股价的不良率已达13%。,银行的价格被低估了。。

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