600423:柳化股份2011年公司债券临时受托管理事务报告_柳化股份(600423)

市场占有率简化:流花市场占有率 市场占有率加密:600423

债券简化:11流花债 债券加密:122133

柳州化学工业股份有限性公司

201年度债券暂时托管制约公报

发行人:柳州化学工业股份有限性公司

永久住处:广西壮族自治区柳州市北高路67号

债券受托经管的

永久住处:深圳红岭中路1012号国信包装大厦十六层至二十六层

2017年2月

申报

国信包装有限性责怪公司(以下简化“国信包装”)编制本公报的实质及按人口刻薄的菱形于发行人外部情况发布的《柳州化学工业股份有限性公司2015积年累月度公报》(校对)、《柳州化学工业股份有限性公司简式字幕使多样化公报书》、《上股份同伴所持公司股权涉诉制约的公报》等相关性在上的人展览包装于是第三方中间阶段发布的专业看法。

国信包装没孤独将一军相关性表示愿意,自己,援用实质和人的现实性去甲应是特相当的、什么都可以许诺或责怪的精密和完整性。

本公报不组成财源家吃的提议。,财源家该当对相关性事项作出孤独断定。,本公报击中要害什么都可以实质都不应被用作赞成或申报。。在什么都可以制约下,财源家审视本回购礼仪的什么都可以行动或忽略,国信包装不承当什么都可以责怪。

一、赞同发行债券

债券经中国包装人的监督经管政务会赞同。 包装确认

准在上的发行,经赞同的债券宗派不得超越1亿元人民币。,分期发行。2012年3

2月27日至3月29日,发行人成发行亿元2011年柳州化学工业股份有限性公司

债券(简化“11流花债”)。

二、现期债券基本制约

1、债券专门名称:柳州化学工业股份有限性公司2011年债券。

2、债券缩写和加密:债券简化“11流花债”、债券加密122133。

3、发行首要分开:柳州化学工业股份有限性公司(以下简化“发行人”、“公司”、“流花市场占有率”)。

4、发行浆糊:亿元。

5、债券原稿截止时期:七年(发行人在五月底养育票面利钱率。

6、债券利钱率:股息票率为,票面利钱率在债券存续期的前5年供养

无使多样化的;设想发行人行使养育票面利钱率的选举,相当未被取的债券在长成两年后

股息票率为债券存续原稿截止时期前5年票面年利钱率加上调基点,债券长成后

扣紧年份。“11流花债”单一计息根据的年利钱,无复利。每年付一次利钱,本人长成日

按人口刻薄的后续还款,决赛一笔利钱是用基金领取的。。

7、领取本息和领取人薪水:单一计息根据的年利钱,无复利。每年付一次利钱,本人长成日按人口刻薄的后续还款,决赛一笔利钱是用基金领取的。。每年的付息日向财源家领取的利钱薪水为财源家直到兑息过失表示日收盘时所持相当现期债券票面总金额与对应的票面年利钱率的算是;于兑付日向财源家领取的本息薪水为财源家直到兑付过失表示日收盘时所持相当现期债券决赛一期利钱及所持相当债券票面总金额的基金。

8、债券开端日期、利钱和现钞日期:“11流花债”的起息日为2012年3月27

日;2013年至2019年每年的3月27日为上本人计息年程度计息日,比如,财源家

选择回售,则2013年至2017年每年的3月27日为回售分开债券上本人计息年

程度计息日;惩罚日期为201年3月27日,比如,财源家选择回售,相当债券将被取

惩罚日期为2017年3月27日。。公休或感到身体不舒服的日子,那时的扩展到下本人1

个日间的;缓办句号的惩罚不受利钱感动。。

9、发行人养育息票利钱率的选举:发行人有权确定设想在现期债券存续原稿截止时期的第5年根儿上调现期债券后2年的票面利钱率。将审视从1补充者部分到100个基点(包罗如此数字,流行的本人基点是。

10、发行人晋级息票利钱率公报日:发行人将领取钱币第第五计息年的利钱。

第10天,在股票上市的公司人展览中间上见报明确提出

上设想养育现期债券票面利钱率的公报。设想公司不行使养育利钱率的选举,这么,本债券的下列的长成日的票面利钱率将。

11、财源家有助益表示Perio:财源家将整个或分开债券公开让售回公司。,该当依即时公报圣职授任的时期表示。;设想财源家没指示,他们被问候已选择继续保留一般债券并获得。

12、财源家公开让售美国倾斜飞行的选举:发行人宣告设想养育一般利钱率,财源家有权选择在现期债券的第5个计息年度的财源家有助益表示Perio内停止表示,将持相当整个或分开现期债券按面值使复原本公司,或。一般债券的第第五计息年领取日期的利钱。,审视上海包装买卖所相关性事情圣职授任。

13、辩解方法:“11流花债”由柳州化学工业集合股份有限性公司赡养全额完全地不

可取消叙述责怪辩解。

14、发行信誉评级:上海新世纪信誉评价覆盖商有理解力的评价,发行人年深月久信誉评级为AA级。,“11流花债”的信誉等级为AA级。

15、列举如下评级算是:景鹏源信誉评价股份有限性公司有理解力的评价,发行人的年深月久信誉评级为,“11流花债”的信誉等级为B级。

16、债券受托经管的:国信包装有限性责怪公司。

17、募集资产行动:这次发行“11流花债”债券募集资产亿元,演绎

接受发行费将用于还债公司的专款。、补充者液体的。

三、现期债券首要发行制约

(一)公司经纪努力的;,“11流花债”辩解缺乏

流花市场占有率发行债券“11流花债”将于2017年3月27日停止回售并领取

利钱。流花市场占有率鉴于继续失去现钞充足、辩解缺乏等认为,还本付息努力的,这么“11流花债”在回售日无法偿付本息的风险。

流花市场占有率是坐落广西的一家化肥化学工业生孩子事务,首要产品是合成氨、浓王水、王水铵、脲、木醇、过氧化氢水、近30种硝酰复合肥。最近的几年中,化学工业工业界进入了本人沉下圆。,流花市场占有率受此感动,2013年以后经纪失去较大,201年失去1亿元,201年收入10000元,201年失去1亿元,201年1-9月失去1亿元,2016年年生植物估计失去亿元到亿元。公司现钞流努力的,估计将很难领取基金和利钱。。

柳化集合为“11流花债”赡养全额完全地的不行取消叙述责怪辩解,

眼前,流花集合的经纪调和坏事,过失缠身,眼前,11流花债”面对辩解缺乏的情

况。

(二) 初步将“11流花债”列为风险类债券

审视上海包装买卖所债券原稿截止时期信誉风险经管外观第二十二条、第二十三条有关圣职授任,思索将“11流花债”列为风险类债券:1、国际太空站工业界境况或策略的主修不福利使多样化

最近的几年中受中外有经济效益的境况感动,发行人位置关系的化学工业继续在,面对效能降低、容量过剩、本钱继承、譬如资源和境况限度局限于是INNOV缺乏等挑动。流花市场占有率受此感动,2013年以后经纪失去较大,201年失去1亿元,201年收入10000元,201年失去1亿元,201年1-9月失去1亿元,2016年年生植物估计失去亿元到亿元。

2、一、首要事情或财务索引发生主修不福利使多样化。

发行人首要财务索引发生主修不福利使多样化,指同时发生下列的两种或两种从一边至另一边的制约:

(1)最近的年EBITDA利钱保证并联【EBITDA/(资金化利钱展开+财务费

利钱展开),息税货币贬值及分期偿还前推进=推进总金额 财务费利钱展开 货币贬值

分期偿还]决不1

201年发行人息税货币贬值分期偿还前推进利钱辩解并联,决不1,流行的,记载出生于西方

方强烈的精选记载库。

(2)最近的三年继续经纪敏捷的净现钞流量

为负

展现 2013年度 2014年度 2015年度

经纪敏捷发生的现钞流量 41,424.04 48,741.80 8,058.46

净总值(万元)

发行人经纪敏捷的净现钞流量仍为正。流行的,记载出生于西方方强烈的

选择记载库。

(3)总公司近三年刻薄的所有

净推进为负

展现 2013年度 2014年度 2015年度 刻薄的值

归属于总公司

接受者净推进 -14,883.99 879.17 -48,555.24 -20,

运转(万元)

近3年行人刻薄的归属于总公司接受者净推进润为-20,万元。流行的

记载菱形于西方强烈的精选记载库。

(4)最近的资产工作率、速动比率[动产存货/涔涔工作、总资产放弃(推进总金额 利钱展开)/刻薄的总金额,流行的,刻薄的总资产=(总资产的年终、息税货币贬值分期偿还前推进总工作率[息税货币贬值分期偿还前推进/总工作率],流行的整个过失=年深月久专款+周旋债券+短期专款+买卖性财源工作+周旋票据+周旋短期债券+年内长成的非涔涔工作】中两项(含)从一边至另一边索引较头年同期性发生不福利使多样化,使多样化夺取在30%从一边至另一边

展现 2015年度 2014年度 使多样化夺取 不福利使多样化审视

超越30%吗

资产工作率 83.56% 75.58% 10.55% 否

速动比率 0.37 0.40 -8.43% 否

总资产投资回收率 -6.09% 4.15% -246.65% 是

息税货币贬值分期偿还前推进过失总金额 0.70 16.45 -95.74% 是

务比

发行人最近的一次发行总资产放弃、息税货币贬值分期偿还前推进过失总金额务比索引较头年同期性发生不

福利使多样化,使多样化夺取在30%从一边至另一边。流行的,记载出生于西方方强烈的精选记载库。

总而言之,由于发行人的利钱辩解并联是上年的息税货币贬值分期偿还前推进、近3年

行人刻薄的归属于总公司接受者净推进润为负、发行人最近的一次发行总资产放弃、息税货币贬值分期偿还前推进过失总金额务比索引较头年同期性发生不福利使多样化,使多样化夺取在30%从一边至另一边,一、首要事情或财务索引发生主修不福利使多样化。。

3、发行人有息工作及或有工作用天平称较大,对发行人支付能力的不顺感动 文人2016年第三使驻扎公报,201年9月30日公司资产工作率,有息过失/总覆盖资金 ,上级的的责怪,对发行人支付能力的不顺感动。4、发行人及其首要分店的首要资产抵押权、质押、有限性的字幕,如司法夺取或收费

(1)分开倾斜飞行账及相关性字幕上冻

2016年6月,周旋湖南中城厦门发行人及全资分店储备

四树海部门(以下简化厦门)过失合同纠纷,广东省珠海调解:充当调解人人民法院(下简化“珠海中院”)给相关性倾斜飞行维修服务了《广东省珠海调解:充当调解人人民法院民法上的书面裁定》﹝(2016)粤04民初38号经过﹞(下简化“书面裁定(1)”)。厦门倾斜飞行珠海部门指的是司法行为固执己见应用,请上冻公司NAM的相当倾斜飞行账,珠海调解:充当调解人人民法院由于民法上的司法行为法第一百条、第154条第1(4)款,以公司名上冻四的倾斜飞行账的意见:1、存款银行:中国建设倾斜飞行柳州市柳北分局,账号:45001625153050700929;2、存款银行:中国工商倾斜飞行柳州部门七二山部门,账号:2105405009221002522;3、存款银行:中国倾斜飞行柳州81倾斜飞行,账号:617157487553;4、存款银行:中国工商倾斜飞行柳州部门七二山部门,账号:2105405029300009422。社会地位固执己见薪水为15元。,000,元为限。上述的上冻社会地位在上冻句号不得让。、卖掉、抵押权、抵押权或以倚靠方法倾向。

同时,厦门倾斜飞行珠海部门敷用司法行为固执己见

请,查问上冻发行人所持相当柳州柳益化学工业股份有限性公司(下简化“柳益公司”)100%的股权。珠海调解:充当调解人人民法院由于民法上的司法行为法第一百条、第154条第1(4)款,裁定上冻该公司100%的六一股权。社会地位固执己见薪水为15元。,000,元为限。

(2)意见处置

2016年11月 14天,文人收到珠海调解:充当调解人法院(2016)广东 04 中华民国前期第38号民法上的案件

意见书,首要实质列举如下: ①柳州化学工业股份有限性公司自本意见失效之日起十五个人组成的橄榄球队日

内翻厦门国际倾斜飞行股份股份有限性公司珠海部门还债专款基金149,809,元和达

2016年7月27日利钱,299,元,尔后利钱(复利)为14,809,

为基金,扩音机利钱率计算 计算至实践清算日; (2)湖南中使习俗化学工业股份有限性公司

对柳州化学工业股份有限性公司上述的过失承当叙述许诺责怪,湖南中使习俗化学工业股份有限性公司在承当许诺责怪后有权向柳州化学工业股份有限性公司追偿。

审视折中解决礼仪,公司应在7个日间的内领取分开赞颂基金15元。,809,元。直到2016年11月25日,整个利钱、复利及晴天薪水为人民币元。,622,元第38号民法上的意见司法行为费、固执己见费,眼前,公司已领取上述的接受相关性资产。。廉价出售基金为1亿抵制的赞颂被重组。。审视甲、乙单方订约的第GRZ16135号赞颂合同,赞颂基金为1亿元。,赞颂原稿截止时期是九个月,2016年10月8日至2017年7月8日。

5、债券评级在底部的AA-以下(含AA),或苗条的为AA,出口值为负。

鹏元商业信誉评价股份有限性公司已于2013年6月3日发布《柳州化学工业股份有限性公司

2011年亿元债券2013年列举如下信誉评级公报》,一、公司首要分开的年深月久信誉评级

AA-,“11流花债”列举如下信誉等级为AA-。

鹏元商业信誉评价股份有限性公司已于2014年6月17日发布《柳州化学工业股份有限性公司

2011年亿元债券2014年列举如下信誉评级公报》,一、公司首要分开的年深月久信誉评级

AA-,“11流花债”列举如下信誉等级为AA-。

鹏元商业信誉评价股份有限性公司已于2015年6月24日发布《柳州化学工业股份有限性公司

2011年亿元债券2015年列举如下信誉评级公报》,一、公司首要分开的年深月久信誉评级

A+,“11流花债”列举如下信誉等级为A+。

彭源信誉评价股份有限性公司已签发柳州化学工业股份有限性公司

2011年债券列举如下信誉评级公报亿元,公司首要分开的年深月久信誉等

级为BBB,“11流花债”列举如下信誉等级为BBB。

鹏元商业信誉评价股份有限性公司已于2017年1月24日发布《柳州化学工业股份有限性公司

2011年债券次序公报2017年,公司首要分开信誉评级算是为

B,“11流花债”评级算是为B,评级遥瞩是负面的。

6、增信办法的有效性发生重要不福利使多样化

柳化集合为“11流花债” 赡养全额完全地的不行取消叙述责怪辩解,

眼前,流花集合的经纪调和坏事,过失缠身,眼前,11 流花债辩解缺乏

况。

审视上述的圣职授任,国信包装将“11流花债”归为风险类债券,招引债券财源家

关怀。

审视“11流花债”在长成无法偿付本息的风险于是眼前辩解缺乏等制约,

国信包装作为现期债券的债券受托经管的,全部安全设施债券财源家的趣味,实行债券受托经管的税收,已使排出上述的事项,与发行人沟通,审视《公司条例》的圣职授任、《债券受托经管的执业行动准则》、上海包装买卖所债券原稿截止时期信誉风险经管外观、现期债券《募集说明书》及《债券受托经管礼仪》等圣职授任合同定发布本受托经管暂时公报。

国信包装将亲密关怀发行人对现期债券的本息偿付制约于是倚靠对债券保留人趣味有主修感动的事项,审视上述的圣职授任和礼仪,实行托管工作。

(本页无主体),为《柳州化学工业股份有限性公司2011年债券暂时受托经管事务

公报署名页

国信包装有限性责怪公司

年 月 日

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